2024年修订的《证券法》对投资者适当性管理作出系统性规范，主要包含以下核心要求：
一、动态化投资者分类管理
- 要求经营机构建立并持续更新投资者评估数据库（第十三条），至少每半年重新评估一次普通投资者风险承受能力。
- 明确禁止未经评估直接认定投资者类别（第十一条），对于主动要求转化为专业投资者的，必须通过书面风险警示+知识测试双重审核（第十二条）。
二、精细化产品风险分级
- 将金融产品风险等级由原5级扩展为7级，新增'科创板股票''商品期货ETF'等特殊品种的独立风险标识（第十六条）。
- 要求对结构复杂、杠杆超过3倍的产品实施'特别风险提示'流程，必须由分支机构负责人面签确认（第十七条）。
三、全过程留痕管理
- 高风险产品销售必须完整录音录像（第二十五条），影音资料保存期限从原3年延长至5年。
- 互联网销售需采用区块链等技术确保电子签约不可篡改，关键操作节点需强制生物识别验证。
四、禁止性行为清单
- 特别强调不得向风险承受能力最低类别投资者推荐任何股票型产品（第二十二条）。
- 禁止将私募产品拆分为小额份额向普通投资者销售（第二十四条），违者可能面临暂停业务资格处罚。
五、双罚制监管措施
- 对于未履行适当性义务的机构，除罚款外还将追究直接责任人责任（第三十三条）。
- 建立'适当性管理黑名单'，违规从业人员将被实施3-5年行业禁入。
典型案例显示，某券商因未更新投资者评估数据库导致70岁客户误购高风险产品，被处以310万元罚款并全面整改。新规要求前中后台全员参与适当性管理，合规部门需每季度进行穿行测试，确保制度有效执行。
科目：证券市场基本法律法规
考点：法规概述
