2024年9月实施的《证券法》修订案，是继2019年全面修订后的又一次重大调整。本次修订主要涉及以下六个方面：
1. 强化'零容忍'监管导向 明确将'长牙带刺、有棱有角'的监管理念写入法律，新增对操纵市场、内幕交易等行为的量化认定标准，大幅提高行政罚款上限。例如，对欺诈发行行为的罚款从募集资金5%提升至10%。
2. 完善投资者适当性管理体系 要求经营机构建立动态评估数据库（第十三条），对普通投资者实施特别保护机制。特别规定高风险产品销售必须执行'双录'（第二十五条），且禁止向风险承受能力最低类别投资者推荐衍生品。
3. 压实中介机构责任 新增证券公司'三道防线'履职要求，明确投行、研究等业务隔离规范。特别是规定分析师薪酬不得与承销项目直接挂钩（第三章第七条），研究报告定制服务需遵守6个月静默期（第八章）。
4. 加强科技监管能力建设 要求证券机构建立实时风险监控系统（第一章第六条），对程序化交易实施备案管理，并将大数据分析、人工智能等监管科技应用写入法律。
5. 突出行业文化建设 首次以法律形式明确'五要五不'金融文化要求，严禁从业人员违规买卖股票。建立受贿行贿联合惩戒机制，将廉洁从业纳入合规管理年度报告。
6. 衔接新《公司法》配套条款 调整公司债券发行交易规则，简化中小企业IPO信息披露要求，同时强化ESG信息披露义务。
值得注意的是，本次修订将证监会近年来行政处罚典型案例作为法条注释，例如某券商因未妥善保存客户资料被处千万罚款的案例（第三十二条），体现出'监管案例法律化'的特点。从业人员需重点关注新增的42项禁止性行为清单，避免触碰监管红线。
科目：证券市场基本法律法规
考点：法规概述
