案例三
1．工程费用=10 000(万元)
工程建设其他费用=1 900(万元)
基本预备费=(10 000+1 900)×8%=952(万元)
第1年价差预备费=10 000X55%×[(1+5%)×(1+5%)0.5-1]=417．61(万元)
第2年价差预备费=10 000×45%×[(1+5%)×(1+5%)0.5 ×(1+5%)-1]=583．77(万元)
价差预备费=417．61+583．77=1 001．38(万元)
该项目的建设投资=10 000+1 900+952+1 001．38=13 853．38(万元)
第1年的建设投资=13 853．38×55%=7 619．36(万元)
第1年投入的资本金=7 619．36×40%=3 047．74(万元)
第1年需要的借款=7 619．36-3 047．74=4 571．62(万元)
第2年的建设投资=13 853．38×45%-6 234．02(万元)
第2年投入的资本金=6 234．02×40%=2 493．61(万元)
第2年需要的借款=6 234．02-2 493．61=3 740．41(万元)
第1年的建设期利息=4 571．62／2×6%=l37．15(万元)
第2年的建设期利息=(137．15+4 571．62+3 740．41／2)×6%=394．74(万元)
该项目的建设期利息=137．15+394．74=531．89(万元)
2．需要筹措的项目资本金总额=l3 853．38×40%+800=6 341．35(万元)
3．第3年净现金流量：
(1)现金流人现金流人=营业收入=13 000×60%=7 800(万元)
(2)现金流出流动资金=800×60%=480(万元)
经营成本=1 200+(3 000-1 200)×60%=2 280(万元)
营业税金及附加=7 800×3．41%=265．98(万元)
偿还长期贷款本金=(4 571．62+3 740．41)／5=1 662．41(万元)
支付长期贷款利息=(4 571．62+3 740．41)×6%=489．72(万元)
第3年所得税前净现金流量=7 800-(480+2280+265．98+1662．41+489．72)=2 621．89(万元)
