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2012年银行从业资格考试《个人理财》预习:代理理财产品

来源:环球网校 2012-01-19 09:27:00

  一、银行代理理财产品的概念

  表外业务,不构成商业银行表内资产负债的业务,带来非利息差收入。

  二、销售的基本原则

  1、适用性原则:

  要考虑客户的人生周期、风险承受能力、客户的投资目标(理财观)、投资期限、产品流动性等因素

  2、客观性原则:客观地说明优点、缺点

  三、银行代理理财产品的分类:

  1、基金:

  银行可以作为开放式基金的销售代理人,在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

  封闭式基金,三个月内要募集完成批准募集金额的80%。

  开放式基金没有金额限制

  (1)开户

  (2)认购:在募集期间申请购买,费率比申购低

  (3)申购:在基金存续期内的基金开放日申请购买基金

  T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回

  申购采用“未知价”原则,以T日的基金份额净值为标志计算

  定期定额申购

  前端收费、后端收费 – 只针对申购费,和赎回费无关

  (4)基金赎回:剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)

  赎回原则:先进先出

  (5)转换:同一基金公司内转换

  (6)基金分红

  (7)流动性及收益

  ① 货币市场基金类似“活期存款”,流动性好

  ② 基金收益来源:证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入

  ③ 影响基金收益的因素:基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)

  收益排行:股票型、混合型、债券型、货币市场基金

  (8)基金的风险:

  价格波动风险;流动性风险

  例题:证券投资基金的收益主要来自()

  A 波动率提高 B 证券买卖差价 C 红利收入 D 债券利息 E 存款利息收入

  2、股票:

  银行代理股票实际是第三方存管。

  股票的流动性和收益

  股票的流动性好,成交一般比较活跃。有时候也有横盘整理,成交量萎缩。个股流动性受到人为影响比较多,与股票的基本面有关。投资者存在过于自信和过于不自信(羊群效应)。

  股票的收益来自股利和资本利得,一般以后者为主。

  股票的风险在基础性金融产品中最高。 股票的风险分为系统性风险和非系统性风险两类。其中,非系统性风险可以通过投资组合来降低。

  3、国债

  (1)概念、种类:财政部发行,信用最高

  银行代理的国债三类:凭证式国债、实物式国债、记账式国债

  凭证式:不可上市流通、可提前兑取

  实物式:不记名、不挂失、可上市流通

  记账式:无纸化,可记名、可挂失

  (2)国债的流动性和收益

  ① 流动性:到期才能兑付还本。(记账式可在二级市场流通)

  流动性不如股票,高于公司债。

  ② 收益:稳定、安全的收益

  收益两部分:利息收益、价差收益

  ③ 影响收益的因素:

  债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇、宏观经济形势

  (3)国债的风险

  价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险、通货膨胀风险

  ① 价格风险即利率风险:利率上涨,债券价格下跌;

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