基金从业《证券投资基金基础知识》第五章重点：债券估值方法
贴现现金流（DCF）估值法：任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期未来现金流的现值。
（一）零息债券估值法
零息债券指以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还。
1.内在价值：V=M／（1+r）t
V表示内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示到期时间。
由于多数零息债券期限小于1年，因此上述零息债券内在价值公式应简单调整为：
（二）固定利率债券估值法
固定利率债券投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息。
V表示固定利率债券的内在价值，C表示每期支付的利息，M表示面值，r表示市场利率，n表示债券到期时间
（三）统一公债估值法
一种没有到期日的特殊债券。最典型的是英格兰银行在18世纪发行的英国统一公债。
内在价值的计算公式：V=C／r
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