私募基金备案的相关规定

一、从对象的“质”上看

非公开募集的对象必须是合格投资者。向具备合格投资者条件的投资者募集，是“非公开募集”的核心和关键。

二、从对象的“量”上看

单只私募基金的合格投资者累计不得超过200人。该私募基金如果采取公司型、合伙型组织形式的，其投资者（以股东、合伙人名义）不得超过《公司法》《合伙企业法》规定的人数。

三、从募集的方“式”上看

非公开募集机构发布相关募集推介信息，必须设置特定对象确定程序。

一、私募证券投资基金在投资运作中应当满足的相关要求

私募证券投资基金的总资产不得超过该基金净资产的200%，不得通过场外衍生品等工具规避杠杆限制，不得参与场外配资。

二、私募证券投资基金开展场外衍生品交易的，应当以风险管理、资产配置为目标，以国务院金融管理部门认可的机构为交易对手方，并符合下列各项要求：

1．新增场外期权合约以及存续合约展期的，除仅开展商品类场外期权交易外，基金净资产不低于5000万元；向全部交易对手方缴纳的场外期权交易保证金和权利金合计不得超过基金净资产的25%。

2．新增收益互换合约以及存续合约展期的，基金净资产不低于1000万元；参与挂钩股票、股票指数等权益类收益互换的，向交易对手方缴纳的保证金比例不低于合约名义本金的50%。

3．参与证券公司等机构发行带敲入和敲出结构的场外期权或者收益凭证（如雪球结构衍生品）的合约名义本金不得超过基金净资产的25%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。

4．私募证券投资基金及其投资者均不存在份额分级安排。

5．不得将场外衍生品交易异化为股票、债券等场内标的的杠杆融资工具，不得为基金销售机构向自然人投资者销售特定结构的场外衍生品提供通道服务，不得为投资者提供规避场外衍生品交易要求的通道服务。

6．参与场外衍生品交易的，私募基金管理人应当在该基金下一估值日前将场外衍生品交易情况、交易文件等提供给私募基金托管人。