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期货从业《期货基础知识》考点归纳:外汇期货

来源:233网校 2020年10月30日

本节主要内容是期货从业《期货基础知识》第七章第二节外汇期货。自学效率低?进度慢?跟着王佳荣老师学习:免费试听期货从业各科约20%视频课程>>

1、外汇期货是交易双方以约定的币种、金额及汇率,在未来某一约定时间交割的标准化合约。

2、外汇期货套期保值是指交易者在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易,通过建立盈亏冲抵机制实现保值的交易方式。外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值和交叉套期保值。

3、 外汇期货卖出套期保值又称外汇期货空头套期保值,是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌,在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。

4、外汇期货卖出套期保值的情形主要包括:(1)持有外汇资产者,担心未来货币贬值。(2)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。

5、外汇期货买入套期保值又称外汇期货多头套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升,在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。

6、外汇期货买入套期保值的情形主要包括:(1)外汇短期负债者担心未来货币升值。(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

7、交叉套期保值是指利用相关的两种外汇期货合约为一种外汇保值。

8、外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动,同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为

9、外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。

10、外汇期现套利即在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易,即通过卖出高估的外汇期货合约或现货,同时买人被低估的外汇期货合约或现货的方式来达到获利的目的。

11、冲击成本也称为流动性成本,主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交,从而多付出的成本。

12、外汇期货跨期套利是指交易者同时买入或卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约,以期合约间价差朝有利方向发展后平仓获利的交易行为。

13、外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。

14、外汇期货跨币种套利是指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测,买进某一币种的期货合约,同时卖出另一币种相同交割月份的期货合约,从而进行套利交易

15、外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测,在一个交易所买入一种外汇期货合约,同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约,从而进行套利交易。

习题练习

1、某投资者在3个月后将获得-笔资金,并希望用该笔资金进行股票投资,但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本,这种情况下,可采取()。

A. 股指期货卖出套期保值

B. 股指期货买入套期保值

C. 股指期货和股票期货套利

D. 股指期货的跨期套利

参考答案:B
参考解析:买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险,通过在期货市场买入股票指数的操作,在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行买入套期保值的情形主要是:投资者在未来计划持有股票组合,担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。

2、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()元时,该投资人获利。

A. -80

B. 50

C. 100

D. 150

参考答案:ABC
参考解析:建仓时价差为2200-2050=150(元/吨),该投资者进行的是卖出套利,当价差缩小时,投资者获利。

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