1、以下关于期权价格的说法，正确的是( )。
A.看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格
B.看涨期权的价格不应该高于期权的执行价格
C.看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格
D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格
参考答案：D
参考解析：期权价格的上下限为：内在价值≤期权价格≤标的资产市场价格，原因在于：如果期权价格超过或低于其上下限，就会存在无风险套利的机会。以看涨期权为例，如果期权价格C>标的资产价格S，套利者就可以卖出看涨期权，同时买入股票，此时无论期权最终是否被执行，套利者的利润至少是C-S>0，这时投资者会纷纷加入套利，直至期权价格下降至S以下。反之，也可用一定的方法证明期权价格C>Max(S-K，0)。看跌期权类似。故此题选D。
2、看涨期权空头的损益平衡点为（）。(不计交易费用)
A.标的资产价格+执行价格
B.标的资产价格一执行价格
C.执行价格+权利金
D.执行价格一权利金
参考答案：C
参考解析：卖出看涨期权的损益平衡点为执行价格+权利金。
3、期权价格下限的决定依据是无套利均衡原理，当期权市场价格低于价格下限时，预示着期权价格被低估，可据此构建相应的无风险套利策略 （不考虑交易成本）。 （ ）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：期权价格下限的决定依据是无套利均衡原理，当期权市场价格低于价格下限时，预示着期权价格被低估，可据此构建相应的无风险套利策略 （不考虑交易成本）。故本题答案正确。
4、看涨期权和看跌期权平价关系的决定依据是无套利均衡原理，如果看涨期权和看跌期权的价格关系不满足平价关系式时存在无风险套利机会。（ ）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：看涨期权和看跌期权平价关系的决定依据是无套利均衡原理，如果看涨期权和看跌期权的价格关系不满足平价关系式时存在无风险套利机会。故本题答案正确。
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