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233网校许睿期货投资分析冲刺班课程讲义:主要经济指标

作者:233网校 2020-03-21 00:00:00

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第1讲 宏观经济指标(一)

宏观经济指标

第一节 主要经济指标

知识点一 、国内生产总值(GDP)

一、国内生产总值(GDP)概述

1.范围:一个国家或地区在一定时期内;

2.核算单位:法人单位;

3.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一。

二、GDP核算方法分类  

三、发布时间

四、影响

1.GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系,经济走势

从需求端等方面对大宗商品价格产生影响:

  若总需求>总供给——物价上涨;

  反之,若总需求<总供给——通货紧缩。

2.现行价格计算的GDP:一个国家或地区的经济发展规模;&#xa0;&#xa0;

  用不变价格计算的GDP:国民经济的增长速度。

  人均GDP:衡量一个国家或地区经济发展水平和富裕程度的重要综合指标。

【记忆口诀】现行价格是规模,不变价格是速度。

五、类似指标:全社会用电量、铁路货运量

1.全社会用电量

(1)概述:用电量数据的波动性强于GDP。

(2)作用:可以准确反映我国工业生产的活跃度和开工率。

2.铁路货运量

  一般而言,GDP增速与铁路货运量增速呈正相关走势。

知识点:固定资产投资

1.固定资产条件:

(1)期限:在一年以上;

(2)单位价值:在规定的标准限额之内。

(3)土地开发工程:属于固定资产投资范畴,&#xa0;

  单纯的土地交易:不属于固定资产投资。

2.类别:基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。【记忆口诀】房子基本改造完毕。

3.固定资产投资影响

(1)是观察经济波动的重要指标。

(2)对股票市场:投资增长速度加快,利好股票投资者

(3)对债券市场:投资增长速度加快,市场收益率水平会普遍上升,这会降低债券价格。对债券持有者来说,增速放缓是好消息。

(4)对外汇市场:投资增长速度加快,意味着本国经济向好,推动本国货币升值。但若投资需求过旺,又会导致本国货币贬值。

(5)对大宗商品:正相关关系。

知识点:城镇就业数据

一、失业率概述

  失业率变化反映了就业和宏观经济的波动情况;失业率下降,代表整体经济健康发展,利于货币升值。

二、中国的失业率

三、美国的失业率

  分类:失业率、非农就业数据、ADP全美就业报告、美国挑战者企业裁员人数、劳动参与率和就业市场状况指数。

1.失业率和非农就业数据

四、失业率的影响

美国失业率居高不下,市场避险需求增加,大幅提升了贵金属的价格。

知识点:价格指数

一、分类:最重要的价格指数包括消费者价格指数CPI和生产者价格指数PPI。&#xa0;

二、消费者价格指数(CPI)

1.核算对象:生活消费品价格和服务项目

 核算范围:城市居民和农村居民

2. CPI取值的含义

(1)CPI是评估当前经济通货膨胀压力的最佳手段,也是影响货币政策的重要因素:

(2)当CPI同比增长>3% ,称为通货膨胀;

  当CPI同比增长>5% ,称为严重通货膨胀。

(3)发达国家货币当局通常会设置固定的通货膨胀目标:

  美联储:1.5-2%

  欧 洲:2%以下

三、生产者价格指数(PPI)

1、核算对象:工业生产产品出厂价格和购进价格

  构成:工业生产者出厂价格指数(中国用)和工业生产者购进价格指数  

2、PPI与CPI的区别与联系

  区别:没有反应服务价格变动,变动要比CPI剧烈一些。

  联系:预示了CPI的变动,重要性仅次于CPI。

四、核心CPI和核心PPI(美国公布)

  核心CPI和和核心PPI与CPI和PPI的区别:剔除了食品和能源成分

  核心CPI是美联储制定货币政策的一个重要参考,低于2%是安全区域。

五、CPI、PPI的影响

  CPI、PPI对中央银行货币政策取向至关重要,决定市场利率水平的中枢。

知识点:采购经理人指数(PMI)

一、定义:是最重要的经济先行指标,主要用于预测经济的短期波动,具有很强的前瞻性。

二、数值含义

  当指数高于50%时,通常认为是经济扩张的信号;

  当指数低于50%时,尤其是接近40%时,则说明经济有萧条的倾向。

三、分类

1.ISM采购经理人指数

2.中国制造业采购经理人指数

  除了官方发布的PMI,还存在非官方发布的民新PMI和财新中国PMI

四、影响

  PMI上升,意味着制造业扩张,对大宗商品价格形成支撑;趋势持续,会导致大宗商品价格的上升;反之则反之。

——本内容来自233网校许睿老师《期货投资分析》课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!  

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