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利率下限期权在实际应用中如何帮助投资者规避利率下行风险?

来源:233网校 2025-04-26 00:56:40

利率下限期权在实际应用中如何帮助投资者规避利率下行风险?

利率下限期权是一种金融衍生工具,用于保护投资方免受利率下降的风险。以下是一个具体的例子:

假设某公司发行了一年期的浮动利率债券,本金为1000万元,票面利率为6%,每半年付息一次。该公司担心未来市场利率会下降,导致其融资成本相对过高。为了对冲这一风险,该公司决定购买一个利率下限期权,行权价格为6%。

具体操作如下:

购买利率下限期权:该公司向银行或其他金融机构购买一个为期一年、行权价格为6%的利率下限期权。假设期权费为0.3%。

支付期权费:该公司需要支付期权费0.3% × 1000万元 = 3万元。

支付利息:在未来的一年内,如果6个月期Shibor(上海银行间同业拆借利率)不低于6%,该公司按实际的Shibor支付利息;如果6个月期Shibor低于6%,则该公司可以获得差额收益,以弥补其较高的融资成本。

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