基金从业《证券投资基金基础知识》第六章重点：期权合约的价值
期权合约的价值=内在价值+时间价值
内在价值：指期权合约即刻行权时可能获得的收益。
时间价值：指在期权到期之前，由于标的资产价格可能波动而带来的潜在价值。
（一）看涨期权的盈亏分布
看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的；相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。
（二）看跌期权的盈亏分布
看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量，此时合约标的资产的价格为零。如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权买方就会亏损，其最大亏损是期权费总额，看跌期权卖方的盈利是有限的期权费。亏损也是有限的。
如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，则：
欧式看涨期权多头的损益为：max（ST-X，0）-期权费
欧式看涨期权空头的损益为：min（X-ST，0）+期权费
欧式看跌期权多头的损益为：max（X-ST，0）-期权费
欧式看跌期权空头的损益为：min（ST-X，0）+期权费
更多基金从业《证券投资基金基础知识》教材重要内容，大家可进入“233网校”APP--“基金从业”--“干货笔记”进行在线学习。
扫码下载233网校APP，获取干货笔记↓↓
基金从业考试是从官方系统题库抽题，考过的题目很可能反复再考！233网校基金考试题库包含章节练习、历年真题、模拟试卷、易错题等类型，立即扫扫码进入【233网校基金从业题库】，随时随地刷题吧！
