在基金从业《证券投资基金基础知识》第六节“多元资产投资”中，资产配置不仅是构建投资组合的基石，更是应对市场波动的核心武器。当市场经历剧烈波动时，初始设定的资产权重往往会发生严重偏离，此时应如何运用动态再平衡策略来有效控制风险呢？
首先，我们需要明确再平衡的本质。再平衡是指通过买卖资产，使投资组合的实际权重恢复到战略资产配置（SAA）设定的目标权重的过程。这实际上是一种被动的“高抛低吸”纪律：当某类资产大幅上涨导致权重超标时，卖出该资产；当某类资产下跌导致权重不足时，买入该资产。这种机制能够有效防止投资组合的风险暴露因市场单边行情而失控。
其次，在实战案例中，再平衡的触发机制主要分为两种：定期再平衡与阈值再平衡。定期再平衡是按固定时间周期（如每季度、每半年）进行调整，操作简单但可能错过最佳调整时机；阈值再平衡则是设定一个容忍区间（如目标权重±5%），一旦资产权重突破该区间即刻触发调整，这种方式对市场的反应更为灵敏，但可能产生较高的交易频率。
最后，考生在备考时需特别注意再平衡的成本考量。频繁的调整会增加交易佣金、冲击成本以及潜在的税收负担。因此，优秀的基金经理会在风险控制与交易成本之间寻找最优解，例如采用“部分再平衡”或结合战术资产配置（TAA）的观点进行微调。掌握这些细节，将帮助大家在考试中从容应对关于资产配置调整的综合分析题。
科目：证券投资基金基础知识
考点：二、资产配置
