1、假设一只无分红的股票价格为每手100元，市场无风险利率为5％。那么以这只股票为标的资产的远期合约价格应该是（）元。
A.110
B.95
C.105
D.100
参考答案：C
参考解析：以这只股票为标的资产的远期合约价格为：100X(1+5％)=105(元)。
2、假设一只无分红的股票价格为每手100元，市场无风险利率为5% ,那么以这只股票为标的资产的远期合约价格应该是( )元。
A.95
B.100
C.105
D.150
参考答案：C
参考解析：100×(1+5%) =105(元)。
分如下两种情况进行讨论：
分如下两种情况进行讨论：
(1)若远期合约价格高于105元，如110元。投资者可以从货币市场以无风险利率借入100元购买一手该股票，同时做一份对应的远期合约空头。等到合约到期日，投资者以110元交割该股票，同时偿还货币市场上的负债105元。投资者在这个过程中获得了5元的无风险收益。
(2)若远期价格低于105元，如102元。投资者可以先卖空一手股票，获得100元的收益并将这笔收益以无风险利率投资于货币市场，同时做一份对应的远期合约多头。在远期合约到期日，投资者在货币市场收益为105元，他按合约交割价格102元买入一手股票，并以此平掉之前的股票空头仓位。投资者在这个过程中获得了3元的无风险收益。
因此，在无套利均衡定价的思想下，该远期合约的价格为105元。故本题答案为C。
3、 如果两年期的即期利率为5％，三年期的即期利率为6％，那么两年到三年的远期利率为( )。
A.5．50％
B.7．15％
C.8．03％
D.8．95％
参考答案：C
参考解析：根据远期利率与即期利率的关系式，可得(1+5％)2×(1+远期利率)=(1+6％)3，两年到三年的远期利率≈8．03％。
4、 如果市场是透明的，双方信息对称，远期合约价值在合约签订时等于( )。
A.远期价格与交割价格差额的现值
B.远期价格
C.交割价格
D.零
参考答案：D
参考解析：远期合约本身的价值称为远期合约价值，简称远期价值。在合约签订时，如果市场是透明的，双方信息对称，则该交割价格对双方而言都是合理的，这时，确定的交割价格等于远期价格，远期合约本身的价值为零。
期货从业备考刷题群
添加期货从业学霸君企业微信，拉你进备考刷题群，在考试的各阶段，全程陪伴你备考。
期货从业学霸君企业微信，扫码添加↓↓
期货基础知识历年真题
期货基础知识历年真题哪里有？期货从业考试历年真题，可通过以下方式查看、刷题或者下载：
方式一：打开【233网校APP】，选择【期货从业】，进入【题库】，找到【历年真题/真题估分】即可查看期货基础知识历年真题。
方式二：微信搜索【233网校期货从业题库】或者【233网校金融类题库】，都可以进入小程序快速刷题，也可以扫描下图二维码进行刷题。
方式三：点击进入【233网校期货从业在线题库】，找到【历年真题】，即可查看期货基础知识历年真题。
