现金流入量=产品销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金
建设期的现金流出量=固定资产投资+流动资金+其他投资
经营期的现金流出量=经营成本+销售税金及附加+所得税
现金净流量NCFt=现金流入量-现金流出量
计算项目现金净流量及其折现的现金净流量如附表4所示：
附表4 全部投资现金流量表 单位：万元
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序 号 |
年份项目 |
建设期 |
生产期 | ||||||||
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1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
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生产负荷（%） |
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1 |
现金流入 |
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12400 |
13175 |
15500 |
15500 |
15500 |
15500 |
15500 |
18475 |
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1.1 |
产品销售收入 |
|
|
12400 |
13175 |
15500 |
15500 |
15500 |
15500 |
15500 |
15500 |
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1.2 |
回收固定资产余值 |
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|
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2174.9 |
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1.3 |
回收流动资金 |
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|
800 |
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2 |
现金流出 |
6000 |
3000 |
9059 |
8821.15 |
10469.9 |
10492.4 |
10516.3 |
10542 |
10542 |
10542 |
|
2.1 |
固定资产投资 |
6000 |
3000 |
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2.2 |
流动资金 |
|
|
800 |
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2.3 |
经营成本 |
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6032 |
6409 |
7540 |
7540 |
7540 |
7540 |
7540 |
7540 |
|
2.4 |
销售税金及附加 |
|
|
818.4 |
869.55 |
1023 |
1023 |
1023 |
1023 |
1023 |
1023 |
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2.5 |
所得税 |
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|
1408.6 |
1542.6 |
1906.9 |
1929.4 |
1953.3 |
1979 |
1979 |
1979 |
|
3 |
净现金流量 |
-6000 |
-3000 |
3341 |
4353.85 |
5030.1 |
5007.6 |
4983.7 |
4958 |
4958 |
7932.9 |
|
4 |
折现系数（12%） |
0.8929 |
0.7972 |
0.7113 |
0.6355 |
0.5674 |
0.5066 |
0.4523 |
0.4039 |
0.3606 |
0.322 |
|
5 |
折现净现金流量 |
-5357.4 |
-2392 |
2376.45 |
2766.87 |
2854.079 |
2536.85 |
2254.13 |
2002.54 |
1787.85 |
2554.4 |
|
6 |
累计折现净现金流量 |
-5357.4 |
-7749 |
-5372.5 |
-2605.7 |
248.4037 |
2785.254 |
5039.38 |
7041.92 |
8829.77 |
11384 |
评价结论：因该项目投资回收期（4.91年）小于基准投资回收期（7年），项目可行。
