第四章 理财产品概述
第二节 银行代理理财产品
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1．定义
《中华人民共和国信托法》所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。
银行代理信托类产品可以分为两种情况．其一是代理信托计划资金收付；其二是代为推介信托计划。
2．特点
信托具有以下特点：
(1)信托是以信任为基础的财产管理制度。
(2)信托财产权利主体与利益主体相分离。
(3)信托经营方式灵活、适应性强。
(4)信托财产具有独立性。
(5)信托管理具有连续性。
(6)受托人不承担无过失的损失风险。
(7)信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。
(8)信托具有资金融通的职能。
3．种类
按信托关系建立方式可分为任意信托和法定信托。
按委托人或受托人的性质不同可分为法人信托和个人信托。
按信托财产的不同可分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等。
4．流动性
由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的．缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人(受益人)可以转让信托受益权。转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费。
5．收益
信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益全部归受益人所有。风险全部由委托者承担。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。资产收益率和委托人的投资决策有关。
6．风险
(1)投资项目风险。信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。
(2)项目主体风险。信托项目的实际操作和经营管理主体的管理水平、财务状况及还款意愿影响着信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。
(3)信托公司风险。信托公司风险包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司通常在对投资项目进行评估后．对其进行信用加强，降低项目的风险。项目评估的结果和信用增强措施是影响信托产品风险的重要因素。因此，信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。
(4)流动性风险。信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。
备考提示
信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托人来承担。
注意区分信托投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险，容易考判断题。
