冲刺提分！2026年5月证券投资基金第九章精选试题【含答案解析】

1、（  ）是指证券价格已经充分反映所有历史价格与成交量信息，投资者无法通过分析历史交易数据获得超额收益的市场形态。

A.半强式有效市场

B. 弱有效市场

C. 强式有效市场

D. 无效市场

2、在股票市场中，当某只股票突然出现大幅上涨，许多投资者并未对该股票的基本面进行分析，而是看到其他多数投资者纷纷买入，便跟随买入这只股票。这种行为体现了金融市场中的（  ）。

A.过度自信

B. 羊群效应

C. 损失厌恶

D. 确认偏差

3、假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。两个公司的业绩都易受到天气的影响。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两个公司在两种状态下的预期收益率如下：

如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为( )。

A.4％：4％

B.5％；5％

C.4％；6％

D.3％；7％

4、当前我国公募基金投资的大类资产（）为主。

A.债券

B.股票与固定收益证券

C.基金

D.货币市场基金

5、ESG 评级过程包含的环节有（  ）。
Ⅰ. 评级方法论的制定
Ⅱ. 数据采集
Ⅲ. 客户反馈收集
Ⅳ. 评分评级

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6、有关资本市场线的表述，最准确的是指( )。

A.无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线

B.与马科维茨有效前沿相交的一条直线

C.无风险资产和风险资产的线性组合

D.与马科维茨有效前沿相切的一条直线

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参考答案：D

参考解析：最佳的资本配置线是【与马科维茨有效前沿相切的一条直线】，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线(capital market line，CML)。
综上，该题选D，选项ABC错误。

【附图】

7、（）是由全部有效投资组合构成的集合。

A.最小方差法

B.均值方差法

C.有效前沿

D.资本资产定价模型

8、关于贝塔系数和其他系数，以下表述正确的是（）
Ⅰ、某资产的贝塔系数越大，意味着该资产收益率与市场组合收益率的协方差越大
Ⅱ、两种金融资产收益率相关系数和协方差符号总是相同
Ⅲ、相关系数为0代表两种金融资产收益率之间无线性相关联
Ⅳ、除非两种金融资产收益率是完全正相关的，否则分散投资总是能够降低投资组合的风险

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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参考答案：B

参考解析：第Ⅰ项正确：某资产的贝塔系数越大，意味着该资产收益率与市场组合收益率的协方差越大。
第Ⅱ项正确：两种金融资产收益率相关系数和协方差符号总是相同。
第Ⅲ项正确：相关系数为0代表两种金融资产收益率之间无线性相关联。
第Ⅳ项正确：除非两种金融资产收益率是完全正相关的，否则分散投资总是能够降低投资组合的风险。
综上，该题选B。

9、下列关于债券在投资组合中作用的说法，正确的是（  ）。

A.能提供规律性现金流，但无法分散风险

B. 可以分散风险、对冲潜在的通货膨胀

C. 主要作用是实现资产快速增值，而非分散风险

D. 仅能作为短期流动性管理工具，无法对冲通货膨胀

10、完全复制法是指基金管理人购入目标指数的（  ），并按照各成分证券在指数中的权重比例来构建和维护投资组合。

A.部分成分证券

B. 全部成分证券

C. 核心成分证券

D. 高流动性成分证券