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2021年6月基金从业《证券投资基金》真题冲刺练习十九

来源:233网校 2021-06-19 00:35:30

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1、跨境投资的投资研究风险主要注意下列哪些方面()。

Ⅰ国外企业债券多数没有担保机构

Ⅱ担保机构本身也存在较大的信用风险

Ⅲ在使用衍生证券进行套期保值时,需要准确计算衍生工具和基础证券之间的相关性,然后根据定价模型计算持有的数量,这一过程存在模型风险

Ⅳ基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致,证券交易不活跃,各税收制度不一致等问题,这些问题都是潜在的模型风险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

投资研究风险主要关注以下两方面:

(1)债券信用风险。国外企业债券多数没有担保机构,而且担保机构本身也存在较大的信用风险,因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。

(2)衍生证券风险。在使用衍生证券进行套期保值时,需要准确计算衍生工具和挂钩的基础证券之间的相关性,然后根据定价模型计算持有数量,这一过程存在模型风险。

考点:债券型基金的风险管理

所属章节:第十四章 第三节 掌握

2、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有()。

A.发生债券信用风险事件后,相关债券流动性丧失,很难变现

B.交易对手信用风险主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素,不能按期支付契约约定的债券利息或偿还本金,而使投资者蒙受损失

C.分散化投资不能降低信用风险带来的影响

D.在所有的债券之中,除政府发行的债券往往被市场认为没有违约的风险

参考答案:A
参考解析:

信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响包括:

(1)会造成相关债券估值急剧下降;

(2)相关债券流动性丧失,很难变现;

(3)投资者集中赎回基金,带来流动性风险;

(4)基金和基金公司的自有资金受到损失,遭受监管处罚。

考点:信用风险

所属章节:第十四章 第一节 掌握

3、关于最大回撤,以下表述错误的是()

A、最大回撤只能衡量基金损失的大小,不能衡量损失发生的频率

B、某基金2020年1月2日成立,成立时基金净值为1元,净值与2月28日达到最小值0.85元,则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%

C、基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关

D、最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力

参考答案:C
参考解析:

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度,用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长,这个指标就越不利,因此在不同的基金之间使用该指标时,应尽量控制在同一个评估期间。

某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标,目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。

这个指标的缺点是只能衡量损失的大小,而不能衡量损失发生的可能频率。

考点:最大回撤

所属章节:第十四章 第二节 理解

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