冲刺提分！2026年5月期货基础知识第九章精选试题（中）

1、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是( )。

A.对看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

2、设期货看涨期权的执行价格为K，其标的资产期货价格为F，若F小于K，则内涵价值为（       ）。

A.K-F

B.0

C.F-K

D.K

3、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为(  )美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5

4、一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是( )。

A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元

B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元

C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元

D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元

5、基于看涨期权价格下限的无风险套利策略为（）。

A.以无风险利率r借入资金，期限为（T-t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资至期权到期

B.以无风险利率r借入资金，期限为（T-t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行高风险投资至期权到期

C.借标的资产卖出， 卖出价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c，并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期

D.买入标的资产， 买入价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c，并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期

6、某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（  ）。

A.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元

B.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元

C.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元

D.执行价格和权利金分别为70.00港元和0.30港元

7、下列关于内涵价值的计算，正确的是（  ）。

A.看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

B.看涨期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

C.看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

D.看跌期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

8、当标的物市场价格为500美分／蒲式耳时，下列期权为实值期权的是( )。

A.执行价格为480美分／蒲式耳的看涨期权

B.执行价格为480美分／蒲式耳的看跌期权

C.执行价格为540美分／蒲式耳的看涨期权

D.执行价格为540美分／蒲式耳的看跌期权

9、某股票当前价格为64．00港元，下列以该股票为标的的看涨期权中，内涵价值为零的是(  )的期权。

A.执行价格和权利金分别为60．00港元和4．5港元

B.执行价格和权利金分别为64．00港元和2．75港元

C.执行价格和权利金分别为67．00港元和O．80港元

D.执行价格和权利金分别为70．00港元和0．30港元

10、某日，上证50ETF基金的价格为2．500元。该标的执行价格为2．450元的看跌期权属于虚值期权。()

A.错

B.对

11、期权的内涵价值是买方立即行权时可获得的收益(不考虑交易费用和期权费)。（  ）

A.错

B.对

12、期权价格下限的决定依据是无套利均衡原理，当期权市场价格低于价格下限时，预示着期权价格被低估，可据此构建相应的无风险套利策略 （不考虑交易成本）。  （    ）

A.错

B.对