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精选题!2026年期货投资分析第五章:股指期货及衍生品交易策略

来源:233网校 2026-09-21 00:00:36

1、如果沪深300股指期权头寸Vega为-5,则意味着期权隐含波动率每下降1%,期权盈利()元。

A.500

B.300

C.-500

D.-300

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参考答案:A
参考解析:Vega是衡量波动率变化对期权价格的影响程度,反映头寸的波动率风险。如某期权头寸Vega为-5,则意味着期权隐含波动率每下降1%(如从21%下降至20%),期权盈利500元(沪深300股指期权合约乘数为100)。

2、下列选项中,()是股指期货的套利策略。

A.股指期货的期现套利

B.股指期货的跨期套利

C.股指期货的分红套利

D.股指期货与期权间套利

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参考答案:A,B,C,D
参考解析:股指期货的套利策略包括:
1.股指期货的期现套利;
2.股指期货的跨期套利;
3.股指期货的分红套利;
4.股指期货与期权间套利。

3、期权的波动率套利策略有多种,主要包括()。

A.期现套利策略

B.跨式期权策略

C.宽跨式期权策略

D.比率价差策略

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参考答案:B,C,D
参考解析:期权的波动率套利策略有多种,主要包括跨式期权策略、宽跨式期权策略、比率价差策略。A项属于期权平价套利策略。

4、在期货套保手数的各种确定方法中,利用β值进行套期保值确定的结果优于使用向量自回归模型。()

A.错

B.对

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参考答案:
参考解析:虽然对于套保手数的确定方法有很多种,但实际并没有哪种方法一定在结果上优于其他方法,主要原因还是我们在处理组合和指数关系时选择的均是历史数据,使用历史数据对未来进行预测自然会存在一定偏差,因此最终哪种结果更好并不确定。

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