在商业银行理财产品代销业务快速发展的同时，监管红线也日益清晰。根据《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务通知》（银监发[2016]24号）第7至18条规定，监管部门明确划定了18类禁止行为，这些规定构成了代销业务的负面清单。
重点禁止行为包括但不限于：
- 利益输送行为：不得为谋取机构或个人利益诱导客户频繁操作（第7条）；
- 代客操作风险：严禁代替客户签署文件、进行风险评估或持有产品（第8条）；
- 违规担保承诺：禁止以任何形式承诺保本保收益（第9条）；
- 信息泄露隐患：不得违法违规提供投资者信息（第14条）。
2023年某城商行因违反第8条、第9条规定被处罚的案例具有典型性。该行理财经理存在以下违规操作：
- 代客操作：批量代50名老年客户完成风险评估问卷；
- 虚假承诺：口头保证某净值型产品‘年化收益不低于4%’；
- 资料造假：修改双录视频规避监管检查。 最终该行被处以80万元罚款，相关责任人被终身禁业。
合规操作指引要求银行做到：
- 建立‘双人复核’机制，确保销售关键环节由客户本人完成；
- 在产品宣传材料醒目位置标注‘理财非存款，产品有风险’；
- 对代销产品实施‘三单管理’（单独记账、单独核算、单独披露）。
值得注意的是，《理财公司理财产品销售管理暂行办法》（银保监会令2021年第4号）进一步强化了‘卖者尽责’原则。数据显示，2024年上半年代销业务违规投诉量同比下降35%，但‘暗示保本’‘风险揭示不充分’仍是主要问题。未来监管将重点检查：
- 是否将合适的产品销售给合适的投资者；
- 是否存在私下签订‘抽屉协议’；
- 营销材料是否经过合规审查。
投资者若遭遇违规代销，可凭‘双录’资料向银行业调解中心申请调解，最高可获本金全额赔付。银行从业人员需定期参加《商业银行代理销售业务合规要点》专题培训，避免触碰监管红线。
科目：初级个人理财
考点：商业银行理财产品涉及的重要法律法规
