2020注会财管精讲课程讲义：金融工具与金融市场（一）

2.基本特征

（1）期限性：通常有规定的偿还期限（例如债券，但股票除外）。

（2）流动性：必要时转变为现金而不致遭受损失的能力。

（3）风险性：本金和预定收益存在损失的可能性。

（4）收益性：金融工具能够带来价值增值。

1.固定收益证券

能提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。

债券（固定利率及浮动利率）、优先股股票、永续债。

【提示】收益与发行人的财务状况相关程度低。

2.权益证券

代表特定公司所有权的份额，其收益不确定，风险高于固定收益证券。

普通股股票。

【提示】收益与发行人的经营成果相关程度高。

3.衍生证券

衍生品的价值依赖于其他证券，是公司进行套期保值或者转移风险的工具。

金融期权、期货、远期和利率互换合约；常见衍生证券包括可转换债券、期权和认股权证。

【提示】根据公司理财原则，企业不应依靠衍生证券投机获利。

1.货币市场

短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。

【提示】风险较小，利率或要求的报酬率较低。

短期国债（英、美称为国库券）、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。

2.资本市场

银行中长期存贷市场和有价证券市场，交易的证券期限在1年以上。

【提示】风险较大，利率或要求的报酬率较高。

股票、公司债券、长期政府债券、银行长期贷款。

1.债务市场

债务市场交易的对象是债务凭证，例如公司债券、抵押票据等。

2.股权市场

股权市场交易的对象是股票。

1.一级市场

也称发行市场或初级市场，是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。

2.二级市场

也称流通市场或次级市场，是各种证券发行后在不同投资者之间买卖流通形成的市场。

1.场内交易市场

指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则。

2.场外交易市场

没有固定场所，由持有证券的交易商分别进行。