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期货从业《期货基础知识》考点归纳:其他权益类衍生品

来源:233网校 2020年11月10日

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1、股票期权是以股票为标的资产的期权。股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格买入确定数量股票的权利;股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格卖出确定数量股票的权利。

2、 我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股期权仿真交易。目前,我国设计的期权都是欧式期权

3、 股指看涨期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格买入确定数量股指的权利(而非义务);股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格卖出确定数量股指的权利(而非义务)。

4、股指看涨期权和股票看涨期权的主要区别就是结算程序:处于实值状态的单只股票看涨期权或看跌期权的持有者按行权价格支付,并获得给定数量的股票,而处于实值状态的股指看涨期权或看跌期权的持有者收到的是由股指价值和行权价格之间的差额乘以合约规模而得到的金额。

5、ETF即交易所交易基金。ETF是一种将跟踪指数证券化,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券,使得投资者可以通过买卖基金份额实现一揽子证券的交易。ETF可以在交易所像买卖股票那样进行交易,也可以作为开放型基金,随时申购与赎回。

6、目前,我国上证50ETF期权的模拟交易已在上海证券交易所进行,即将正式挂牌交易。上海证券交易所交易的上证50ETF期权,即是以上证50ETF基金作为标的资产的期权,可看作股票期权。

7、股指期货期权是以股指期货为标的资产的期权。期权持有者拥有在确定的时间以确定的价格买人(看涨期权)或卖出(看跌期权)相应股指期货合约而非标的资产本身的权利。相应的,期权出售方有义务在买方行权时持有相反的期货头寸。

习题练习

1、当实际期指低于无套利区间的下界时,以下操作能够获利的是()。

A. 正向套利

B. 反向套利

C. 同时买进现货和期货

D. 同时卖出现货和期货

参考答案:B
参考解析:当存在期价低估时,交易者可以通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。

2、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。

A. 上一交易日收盘价的±20%

B. 上一交易日结算价的±10%

C. 上一交易日收盘价的±10%

D. 上一交易日结算价的±20%

参考答案:D
参考解析:沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%,每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。

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