在基金投资顾问业务中，投资组合策略的设计与实施需遵循多项核心要求。根据《证券投资顾问业务暂行规定》及相关监管政策，基金投资顾问必须确保投资组合策略的合规性、透明性和适当性，以保障投资者利益。
首先，合规性是投资组合策略的首要要求。基金投资顾问不得代理委托人从事证券投资，也不得与委托人约定分享收益或分担损失（《证券法》第19条）。此外，策略设计中严禁通过公众媒体（如广播、电视、网络等）发布买入、卖出或持有具体证券的投资建议。
其次，透明性要求基金投资顾问向客户充分披露投资组合策略的依据、风险及费用结构。例如，投资建议需有合理依据，且不得对服务能力和过往业绩进行虚假宣传（《证券投资顾问业务》第19条）。客户资料的电子数据管理也需严格，避免因系统故障导致数据损毁（如案例1-5-4中因服务器宕机被处罚的情形）。
适当性管理是另一关键。投资组合策略必须与客户的风险承受能力、投资目标相匹配。证券投资顾问需通过客户回访、投诉处理等机制动态调整策略（《证券投资顾问业务暂行规定》2020年修正版）。同时，向客户提供投资建议的人员必须在中国证券业协会注册为证券投资顾问，禁止未注册人员参与（案例1-5-5）。
最后，留痕管理要求基金投资顾问保留合规审查记录、客户协议等文件至少5年，以备监管检查（《证券投资顾问业务》第28条）。合规部门还需定期评估策略的有效性，确保不存在合规管理缺失或薄弱环节。
总结：基金投资组合策略需以客户利益为核心，通过合规设计、透明披露、适当性匹配和严格留痕，实现风险可控的长期投资目标。从业人员应持续关注监管动态，避免触碰禁止性行为红线。
科目：证券投资顾问业务
考点：基金投资组合策略要求
