在证券投资顾问业务中，保持投资建议的独立性是核心工作原则之一，其具体要求如下：
一、独立性原则的法律基础 《证券投资顾问业务监管规定》明确要求，投资顾问提供的投资建议应当独立、客观、公正，不得受制于机构或他人的不当影响。
二、主要利益冲突情形（标红重点）
- 佣金驱动：
- 避免因产品佣金差异而倾斜推荐
- 禁止将销售指标与绩效考核直接挂钩
- 关联交易：
- 不得优先推荐关联方产品
- 涉及关联交易必须充分披露
- 第三方合作：
- 与第三方机构合作时保持专业判断
- 外部机构付费不得影响建议内容
三、合规操作要点
- 信息披露制度：
- 明确告知客户利益冲突情况
- 书面说明收费结构与服务关系
- 防火墙机制：
- 建立业务隔离制度
- 设置独立研究部门
- 记录保存要求：
- 保存投资建议决策过程记录
- 留痕保存至少5年
四、典型案例分析 2023年某券商因强制投顾推荐自营产品被处罚80万元，该案例表明：
- 机构不得干预投顾专业判断
- 混合经营必须建立有效隔离
五、最佳实践建议
- 建立投资建议复核机制
- 定期进行利益冲突排查
- 采用双盲方式评估产品
- 公开投资建议方法论
特别提示：即使面临机构考核压力，投资顾问也必须坚持专业判断，必要时可援引《证券法》第160条维护执业独立性。违规行为不仅面临行政处罚，更可能损害职业声誉。
科目：证券投资顾问业务
考点：工作原则
