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期货从业《期货投资分析》考点归纳:互换定价

来源:233网校 2021年01月09日

期货从业资格考试《期货投资分析》第二章(衍生品定价)第三节内容:互换定价。学霸君为大家制作了思维导图,方便理解。

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一、思维导图

二、考点提炼

本节主要内容是互换定价。自学效率低?进度慢?跟着许睿老师学习:免费试听期货从业各科约20%视频课程>>

1.互换是指交易双方同意在约定的时间长度内,按照指定货币以约定的形式交换 一系列现金流支付的行为。

2.信用违约互换(CDS)是市场上最常用的信用衍生品,是对某一特定参考实体发生信用事件提供的保险。

3.信用违约互换(CDS)价格的确定与参考实体的违约概率(PD)、违约回收率有关。

三、习题练习

1.对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约的价值()。

A.小于零

B.不确定

C.大于零

D.等于零

参考答案:D
参考解析:利率互换合约可以看作面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换。签订之初,固定利率债券和浮动利率债券的价值相等,互换合约的价值为零。

2.互换是指交易双方同意在约定的时间长度内,按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。

A.正确

B.错误

参考答案:A
参考解析:互换是指交易双方同意在约定的时间长度内,按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。

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