我国金融业对外开放的新趋势

我国金融市场的监管架构（★★）

（1）我国当前的金融监管体制为“一委一行两会”

①国务院金融稳定发展委员会；

②中国人民银行；

③证监会；

④中国银行保险监督管理委员会。

（2）中国人民银行是我国的中央银行，也是国务院组成部门之一，主要负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能。

存款准备金制度与货币乘数（★★）

（1）存款准备金制度

（2）货币乘数：基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。

货币政策工具（★★★）

货币政策的传导机制（★★）

公司债券（含企业债券）发行与交易转让的一般规定（★★）

（1）企业债券

（2）公司债券

中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制（★★）

（1）特点：分别负债、集合发行；发行期限灵活；引入信用增进机制。

（2）发行规模：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元；单只集合票据注册金额不超过10亿元。

（3）偿债保障措施：中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。

（4）评级要求：企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。

（5）投资者保护机制：企业应在集合票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对任一企业及信用增进机构主体信用评级下降或财务状况恶化、集合票据债项评级下降以及其他可能影响投资者利益情况的有效措施。

证券公司次级债券的发行条件（★★）

（1）借入或募集资金有合理用途

（2）次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入

（3）借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%；资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

（4）募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定

声誉风险的来源和管理原则（★）

（1）来源

①战略规划或调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动；

②业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介；

③内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷或重大经营损失事件；

④司法性事件及监管调查、处罚；

⑤新闻媒体的不实报道或网络不实言论；

⑥股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司；

⑦客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为；

⑧工作人员出现不当言论或行为，违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为；

⑨他人仿冒公司名称、商标、网址等侵权或误导公众行为；

(其他可能引发公司声誉风险的重要因素)

（2）管理原则

①全程全员原则；

②预防第一原则；

③审慎管理原则；

④快速响应原则

声誉风险的管理方法（★★）

①事前识别与评估；

②应急机制；

③媒体沟通和信息披露；

④舆情监测分析。

风险偏好与风险容忍度（★★）

（1）风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺、而风险容忍度是考虑到风险状况的不断变化为每一个具体的风险因素设定的量化的可接受水平。

（2）风险偏好是战略性的，通常以定性描述为主；风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。

（3）风险偏好是公司战略目标的一个雨要决定因素.在风险管理体系中居于宏观的主导地位；风险容忍度表现为公司在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界。

（4）风险偏好的设定通常从战略角度出发、采取“自上而下”的设定方法；而风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用“自下而上”和“自上而下”相结合的方式设定。

风险限额的原则和理念、风险限额的类别（★）

（1）原则：RAROC最大化原则、体现风险管理是一种基金的事前管理、对风险的实时动态管理。

（2）类别

信用风险限额指标：单一客户贷款集中度限额、单一集团客户授信集中度限额、行业限额等。

市场风险限额指标：VaR限额，产品或组合敞口限额、敏感度限额、止损限额等。

操作风险限额指标：操作风险损失率、监管处罚率、千人重大操作风险事发率、千人发案率、案件风险率、操作风险事件败诉率、信息系统主要业务时段可用率、操作风险经济资本率等。

流动性风险限额指标：流动性比例、存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性缺口率、核心负债依存度、单日现金错配限额、一个月累计现金错配限额、最大十家存款集中度、最大十家金融同业集中度等。

国别风险限额指标：对某一个国家的国别风险敞口等。

限额管理的环节（★）

（1）风险限额设定

（2）风险限额监测

（3）超限额处置

资本定义和功能（★★★）

（1）定义：金融机构自身拥有或能永久支配、使用的资金，是金融机构从事经营活动必须注入的资金

（2）功能

①为金融机构提供融资；

②抵御风险损失，保证公司正常运营，为避免破产提供缓冲余地；

③资本显示金融机构的实力和信誉，向债权人和投资者树立信心；

④限制业务过度扩张和承担风险；

⑤维持金融体系的稳定。

资本的主要类别（★★）

（1）账面资本：在资产负债表上反映的资本（实收资本、资本公积、盈余资本、未分配利润）。

（2）经济资本：金融机构为了吸收一定置信水平下的非预期损失而应该具备的资本。

（3）监管资本（净资本）：金融机构应满足监管的最低要求计算的资本。

核心净资本=净资产-优先股及永续次级债等资产项目的风险调整-或有负债的风险调整-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目

附属净资本=长期次级债×规定比例-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目

操作风险的分类、评估和管理方法（★★）

（1）操作风险的分类

根据定义可以分为：由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。

根据损失事件类型可以划分七种表现形式：内部欺诈；外部欺诈；就业制度和工作场所安全；客户、产品和业务活动；实物资产的损坏；营业中断和信息技术系统瘫痪；执行、交割和流程管理。

（2）操作风险的评估

风险控制自我评估：常用工具“打分卡”

关键风险指标：资产损失率、案件发生率、失败交易数量、员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度。

损失数据收集：①内部损失数据；②外部损失数据；③情景分析；④业务环境和内部控制因素。

（3）操作风险管理方法

①内部控制；②保险；③业务外包；④IT技术应用-管理和降低操作风险；⑤数据治理和管理；⑥业务持续计划。

证券公司流动性风险的衡量指标（★★）

（1）机构层面

（2）市场层面

①买卖价差法。做市商愿意买入和卖出一项金融工具的价格之差。

②换手率。换手率=指定交易期间成交量/截至该交易期间金融资产的可交易总量。

③冲击成本。指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。

流动性风险测算模型（★）

（1）现金流量分析模型：主要通过分析证券公司的现金净流量来反映证券公司获取现金、清偿债务以及投资和筹资等活动的能力。

（2）流动性调整的VaR：在传统VaR模型的基础上，通过不同的方式将流动性风险融入模型中。

流动性和流动性风险的定义与分类（★★★）

（1）流动性风险

金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通常被分为融资流动性风险和资产流动性风险。

（2）流动性

资产流动性：资产迅速变现而不受损失的能力

机构流动性：①金融机构应该有能力满足其到期的偿债义务；②当金融机构的现金流不足以满足其债务要求的时候，该现金流不足可以比较容易地通过内部或外部的多种融资渠道得到满足。

市场流动性：市场使投资者迅速、低成本地交易金融资产的能力。

信用风险的概念、内涵和构成要素（★★★）

（1）概念和内涵

①传统：借款人不能按照合同规定按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。

②现在：公司融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人在无法履行合同义务的情况下，给公司造成损失的可能性，或者相关信用质量发生恶化情况下，给公司造成损失的可能性。

（2）构成要素：违约概率；违约损失率；违约时的风险暴露。

市场风险的定义和不同的市场风险类型（★★★）

（1）定义：指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险，具有明显的系统性风险特征。

（2）类型

利率风险：指利率的不利变动给金融机构的财务状况带来的风险。

汇率风险：在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生不可预期的变化，导致有关经济主体的实际收益与预期收益或者实际成本与预期成本发生背离，从而使有关经济主体蒙受损失的风险。

股票价格风险：由于某些因素（宏观经济、利率变化、通货膨胀等）的影响，使股票价格出现不利于投资者的波动，致使投资者在投资期内不能获得预期收益，甚至遭受损失的一种可能性。

商品风险：因商品价格波动而带来损失的风险。

压力测试（★★）

（1）定义：指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场便利突变压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。

（2）原则：全面性原则；实践性原则；审慎性原则；前瞻性原则。

（3）流程与方法

①确定测试目的，选择测试对象；

②制订测试方案，确定测试方法；

③设置测试情景，确定风险因素；

④明确传导模型，收集测试数据；

⑤实施压力测试，分析报告测试结果；

⑥制定和执行应对措施。

风险管理的组织机构（★）

（1）董事会及其委员会：承担风险管理的最终责任

职责：①推进风险文化建设；②审议批准公司全面风险管理的基本制度；③审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；④审议公司定期风险评估报告；⑤任免并考核首席风险官、确定其薪酬待遇、建立与首席风险官的直接沟通机制等。              董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行其全面风险管理的部分职责。

（2）高级管理层：对全面风险管理承担主要责任

职责：①制定风险管理制度，并适时调整；②建立健全公司全面风险管理的经营管理架构；③制订风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案；④定期评估公司风险管理现状、解决风险管理问题并向董事会报告；⑤建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；⑥建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。

证券公司应当任命一名高管人员负责全面风险管理—首席风险官，首席风险官不得兼任/分管与其职责相冲突的职务或部门。首席风险官有权参加或者列席与其履行职责相关的会议，调阅相关文件资料，获取必要信息。

（3）风险管理部

证券公司应当指定或者设立专门部门履行风险管理职责，在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作。

（4）子公司

证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理。子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风险控制指标体系。

（5）风险管理的“三道防线”

第一道防线：业务条线部门，风险的承担者，负责持续识别、评估和报告风险敞口。

第二道防线：风险管理部门和合规部门，风险管理部门负责监督和评估业务部门承担风险的业务活动；合规部门负责定期监控机构对·于法律、公司治理规则、监管规定、行为规范和政策执行情况。

第三道防线：内部审计，内部审计部门对机构风险治理框架的质量和有效性进行独立的审计。