证券投资顾问在业务宣传中引用投资者案例是常见的营销方式，但这种做法存在诸多合规风险，需要特别注意操作边界。
一、引用投资者案例的三大禁区
- 收益承诺风险：
- 禁止展示具体收益率数据
- 不得暗示类似收益可复制
- 避免使用"帮助客户实现XX%收益"等表述
- 隐私泄露风险：
- 未经授权不得披露客户个人信息
- 案例需做匿名化处理
- 删除所有可识别身份的信息
- 误导性宣传风险：
- 不能只展示成功案例
- 需同时说明失败案例
- 案例需具有代表性和普遍性
二、合规操作五项核心要求
- 信息披露标准：
- 明确标注"历史业绩不代表未来收益"
- 风险提示篇幅不少于案例介绍的1/3
- 使用标准化的收益计算方法
- 材料管理规范：
- 建立案例使用审批流程
- 保存原始证明材料5年以上
- 定期更新案例库避免过时
- 投资者授权要点：
- 获取书面的案例使用授权
- 授权书需明确使用范围
- 保留撤销授权机制
三、违规后果警示 近年监管处罚显示：
- 32%的违规宣传涉及不当使用案例
- 平均处罚金额15万元
- 最高被暂停业务资格1年
典型案例：某机构因在官网展示"王女士3个月收益50%"案例，且无法提供完整交易记录，被认定为虚假宣传，受到以下处罚：
- 警告并责令改正
- 罚款20万元
- 三个月内不得新增客户
特别提示：即使是客户主动提供的表扬信、感谢锦旗等内容，若包含具体收益数据，在宣传中使用仍可能被认定为违规。建议采用模糊化处理，如"满意""认可"等定性评价。
科目：证券投资顾问业务
考点：宣传推广
