基金评价业务作为证券投资顾问业务的重要组成部分，其公正性与客观性直接关系到投资者的利益和市场稳定。为防范利益冲突，监管机构对基金评价业务提出了一系列严格的要求。
1. 禁止性行为规范 根据《证券投资顾问业务》规定，任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果时，不得有以下行为：
- 对不同分类的基金进行合并评价（如将股票型基金与债券型基金合并排名）
- 对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或排名（样本过小导致结果失真）
- 对成立不足6个月的基金（货币基金除外）评奖或排名（短期业绩不代表长期能力）
- 评级期间少于36个月或评奖期间少于12个月（需充分观察长期表现）
2. 利益冲突声明与规避措施 当评价机构与评价对象存在利益关联时，必须做到：
- 在报告中明确披露双方关系（如基金公司持股评价机构）
- 说明已采取的利益冲突规避措施（如隔离墙制度、第三方复核）
- 禁止利益相关人员参与评价（确保评价人员独立性）
3. 合规管理硬性要求
- 评价结果不得作为投资建议：所有报告需声明"结果非未来表现预测"
- 数据保存15年：评价原始资料需长期存档备查
- 以机构名义发布：禁止以个人名义发布评价结果
典型案例警示 某评级机构曾因将自家控股基金公司产品评为五星级，且未披露关联关系，被证监会处以警告并暂停业务3个月。这提示从业人员必须严格遵循： **"独立客观＞商业利益"**的基本原则。
投资者可通过以下方式验证评价公正性：
- 核查评价机构官网的合规声明
- 比对不同机构对同一基金的评价差异
- 关注评价方法论是否公开透明
当前监管趋势显示，2024年新修订的《证券投资顾问业务暂行规定》进一步强化了对利益输送行为的处罚力度，相关机构应定期开展合规有效性评估，重点检查：
- 员工交易监控
- 防火墙制度执行
- 客户信息隔离 等核心环节。
科目：证券投资顾问业务
考点：利益冲突防范机制
