证券投资顾问机构的宣传推广活动直接关系到投资者权益保护，也是监管机构重点关注的领域。根据《证券投资顾问业务》相关规定，机构在宣传推广中面临的法律风险主要包括以下方面：
一、典型法律风险举例
- 违规承诺风险：使用"保本保收益""稳赚不赔"等表述
- 虚假宣传风险：夸大历史业绩或服务能力
- 不当荐股风险：通过媒体平台推荐具体个股
- 收费违规风险：以个人名义收取服务费用
二、风险防控关键措施
- 建立三级审核机制：
- 部门初审：业务部门负责人把关
- 合规复审：合规部门专业审核
- 高管终审：分管领导签字确认
- 完善宣传材料管理：
- 所有宣传材料必须备案存档
- 保存期限不少于5年
- 建立宣传材料台账制度
三、合规操作实务建议
- 业绩展示规范：
- 必须展示完整会计年度业绩
- 需注明模拟业绩的特殊说明
- 收益率计算需采用标准方法
- 风险提示要求：
- 风险提示位置醒目
- 篇幅不低于宣传材料1/5
- 使用投资者易懂的语言
四、违规后果警示 统计显示，2023年证监会针对证券咨询机构宣传违规的处罚案例中：
- 38%涉及业绩展示不规范
- 29%属于风险提示不到位
- 22%存在不当承诺问题
处罚措施包括：
- 警告并责令改正
- 3-30万元罚款
- 暂停新增客户3-12个月
- 情节严重的吊销业务许可
特别提示：即便是内部培训资料，如包含具体股票分析和推荐内容，也可能被认定为违规宣传材料。建议机构定期开展合规培训，确保全员掌握宣传推广的红线要求。
科目：证券投资顾问业务
考点：宣传推广
