随着直播经济的蓬勃发展，证券投资顾问业务也逐步涉足短视频、直播等新型营销渠道。这种新型展业模式在带来流量红利的同时，也面临着更复杂的合规挑战。
一、直播营销的三大合规禁区
- 实时互动风险：
- 禁止在直播中回答具体个股操作建议
- 不得展示实时持仓或交易记录
- 避免使用"强烈推荐""必涨"等诱导性词汇
- 礼物打赏陷阱：
- 严禁通过打赏功能变相收取咨询费用
- 不得设立"付费入群"等门槛
- 禁止以"知识付费"名义销售投资策略
- 数据展示规范：
- 历史业绩必须展示完整周期
- 需显著标注"模拟交易"字样
- 收益率计算应当采用监管部门认可的方法
二、风险防控五大实操要点
- 内容预审机制：
- 直播脚本需提前3个工作日提交合规审核
- 设置5秒延迟播出缓冲
- 配备实时内容监控人员
- 信息留痕管理：
- 完整保存直播录像不少于3年
- 观众互动记录需定期归档
- 建立内容删除审批流程
- 人员培训重点：
- 每月开展新媒体合规专项培训
- 建立标准化话术白名单
- 严格区分个人账号与职业账号
三、典型案例分析 2023年某证券投资顾问因在直播中暗示"XX板块将迎来暴涨"，被认定为违规荐股，最终受到以下处罚：
- 没收违法所得8万元
- 并处20万元罚款
- 暂停新增客户6个月
特别提示：即使是在分享宏观经济分析时，若出现"重点布局""加大配置"等具体操作指引，也可能被认定为投资建议。建议采用"仅供参考""不构成建议"等标准化免责表述，并保持全程风险提示醒目展示。
科目：证券投资顾问业务
考点：宣传推广
