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利率期货的交割方式有哪些?

来源:233网校 2025-08-28 00:16:55

利率期货的交割方式有哪些?

问:利率期货的交割方式有哪些?不同交割方式适用于哪些类型的利率期货?

答:利率期货的交割方式主要有现金交割和实物交割两种。现金交割是指合约到期时,交易双方按照约定的价格差异以现金的方式结算,不涉及实际债券的交付。这种交割方式适用于短期利率期货,如 3 个月欧洲美元期货,因为短期利率期货的标的是利率,难以进行实物交割,现金交割可以简化交割流程,提高交易效率。

实物交割是指合约到期时,卖方交付符合规定的债券,买方支付相应的款项。中长期利率期货通常采用实物交割方式,如国债期货,因为其标的是具体的债券,实物交割能够保证期货合约与现货市场的紧密联系,确保期货价格与现货价格的收敛。

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