2026年期货投资分析第四章重点：分散投资风险

期货投资分析第四章重点：分散投资风险

大宗商品与权益类、固收类和货币类资产的相关性比较低，是分散投资风险的重要手段，可以成为资产配置的重点方向之一。

1、RJ/CRB商品指数与权益类资产月度收益率的相关性较低。

2、CTA策略指数与权益类资产的相关性更低，几乎为零。

CTA策略指数：基于一篮子CTA基金的业绩综合计算出来的。

CTA基的策略类型：趋势跟踪类策略（常用），均值回归类或套利类策略。

3、大宗商品价格与其他大类资产的相关性也比较低。

 （1）大宗商品价格与国债收益率之间的相关性很低

RJ/CRB商品价格指数与国债收益之间的相关性也是很低，范围：0.0466～0.1138；

CTA策略指数与国债收益率之间的相关性仍然是较低的， 几乎不存在线性相关。 

（2）大宗商品价格与外汇汇率之间的相关性低于其与权益类资产的相关性，但略高于其与利率类资产的相关性。

商品价格指数与美元指数之间的相关性是负的，大宗商品不仅可以作为一类资产发挥其产生收益的作用，也可以在一定程度上对冲美元资产的风险。

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