期货投资分析第三章重点：GARCH模型的拓展
1、TGARCH模型
TGARCH模型是GARCH模型的一个简单的延伸，解决杠杆效应。
在GARCH模型的基础之上增加一个虚拟变量I：在前期收益率为负的情形下，当期的I值取1；在前期收益率非负的情形下，当期的I值取0。模型表达式：
当标的资产收益率存在杠杆效应的时候，可以预见参数γ显著不为0。
2、EGARCH模型
EGARCH模型：不仅可以解决波动率中的杠杆效应，还能解决非负线性约束条件被违背的问题。
EGARCH模型通过对条件异方差取对数避免了非负线性约束条件，且当标的资产收益率存在杠杆效应时，参数α2显著不为0。
3、MGARCH模型
MGARCH模型在条件异方差与条件均值之间建立关系的模型：
如果当期资产的收益率的确会受到前一期资产波动率的影响，参数γ显著不为0。
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