2026年期货投资分析第三章重点：DF检验

期货投资分析第三章重点：DF检验

1、为说明DF检验，首先考虑下列三种线性回归模型：

（1）无漂移项，无趋势项：y_t=γy_t-1+μ_t

（2）有漂移项，无趋势项：y_t=α+γy_t-1+μ_t

（3）有漂移项，有趋势项：y_t=α+β_t+γy_t-1+μ_t

其中，t=1,2, ...,T，μt～ i. i. d. N(0,σ²)。在上述情况中，如果γ=1，即存在单位根，所检验的时间序列为非平稳序列。

2、DF检验假设

DF检验的原假设为：H₀：γ=1，备择假设：H₁：γ＜1。若拒绝原假设，所检验序列不存在单位根，是平稳时间序列；若不拒绝原假设，所检验序列存在单位根，为非平稳时间序列。

3、三种线性回归模型变形

在给定1% 、5%和10%的显著性水平下，通过比较 t 统计量和DF分布的临界值决定是否拒绝原假设，进而确定时间序列是否平稳。

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